La matriz de Google reportó ingresos de 111.200 millones de dólares en el tercer trimestre, por debajo de las proyecciones de los analistas, lo que provocó una caída de sus títulos en las primeras operaciones.
Las acciones de Alphabet Inc. caían cerca de 10% en las primeras operaciones del jueves, encaminando al título a su mayor pérdida de valor de mercado de la historia, después de que la compañía reportara ventas menores a las previstas en búsquedas y publicidad.
La matriz de Google informó ventas, excluidos los pagos a socios, de 111.200 millones de dólares en el tercer trimestre, por debajo de las proyecciones de los analistas. Las ventas de publicidad en búsquedas y otros canales, que representan aproximadamente la mitad de los ingresos totales, también incumplieron las previsiones, al crecer al ritmo más lento en cinco trimestres.
Los resultados y la reacción de las acciones «nos muestran el margen de error cuando un hiperescalador que gasta cientos de miles de millones en el desarrollo de infraestructura de IA» presenta resultados decepcionantes en su negocio principal, dijeron en una nota analistas de JPMorgan, entre ellos Doug Anmuth.
Si se mantiene la caída de las acciones de Alphabet previa a la apertura del mercado, eliminará más de 395.000 millones de dólares de su valor de mercado. Los títulos cerraron el miércoles en Nueva York a 324,89 dólares y han ganado 3,8% este año. El desempeño de la compañía contrastó con el de su rival Microsoft Corp., que reportó un crecimiento de su negocio en la nube superior a las expectativas de Wall Street mientras mantenía controlado el gasto, lo que impulsó un repunte de sus acciones.
El director de Negocios, Philipp Schindler, dijo en una llamada con inversionistas el miércoles por la noche que la creciente popularidad de AI Mode, una nueva pestaña de Google Search, afectó los resultados de la compañía. Las consultas de IA tienen una «menor monetización», dijo Schindler, aunque señaló que la empresa era optimista y tenía planes de incorporar más anuncios a esa parte del motor de búsqueda.
Durante años, los ejecutivos de Google han sostenido que los chatbots y las funciones de IA no reducirán significativamente su negocio de búsquedas. Los inversionistas se han preocupado por el impacto sobre la principal fuente de ingresos de la compañía a medida que los consumidores recurren a rivales como ChatGPT, Claude y las propias funciones de IA de Google.
Aumenta la presión sobre el director ejecutivo de Alphabet, Sundar Pichai, para que justifique los más de 1 billón de dólares que Google afronta en pagos futuros por recursos como centros de datos, capacidad informática y energía para impulsar sus ambiciones en IA. «Este trimestre parece un momento decisivo para Alphabet: o Pichai y su equipo corrigen la forma en que la compañía monetiza la IA, o el gigante corre el riesgo de perder el liderazgo en varios de sus principales negocios en el futuro cercano», dijo Thomas Monteiro, analista sénior de Investing.com.
«Hasta que Google demuestre que puede cobrar por la IA de la misma manera que alguna vez cobró por los anuncios en búsquedas», dijo, cada previsión de gasto de capital que publique «parecerá menos una ambición y más una factura».
La carrera de Google por construir infraestructura de IA tanto para sí misma como para sus clientes ha llevado los gastos de capital de la empresa a niveles récord. La compañía está trabajando para transformar productos populares como su motor de búsqueda, YouTube y Gmail mediante IA. Esos esfuerzos todavía no han generado el nivel de ingresos que los inversionistas quieren ver para justificar el gasto.
Los ingresos totales de Google Services alcanzaron 96.300 millones de dólares en el tercer trimestre, por debajo de las estimaciones de 98.400 millones. Las ventas de publicidad de YouTube, de 11.200 millones, también quedaron por debajo de las proyecciones.
Al cierre del tercer trimestre, los compromisos futuros de Google para adquirir recursos como capacidad informática y energía sumaban 924.000 millones de dólares. Las próximas obligaciones, como arrendamientos de centros de datos que aún no han comenzado, alcanzaron 152.000 millones, llevando las obligaciones futuras totales de la compañía a más de 1 billón de dólares.
Por segundo trimestre consecutivo, la compañía registró un flujo de caja libre negativo, algo que no había ocurrido desde que salió a bolsa.
«Las búsquedas todavía generan la mayor parte del efectivo de Alphabet, y dos trimestres consecutivos de flujo de caja libre negativo muestran que las cuentas de la IA pura no están funcionando por ahora», dijo Anders Bylund, analista colaborador de tecnología de Motley Fool.
La ganancia neta del tercer trimestre fue de 2,12 dólares por acción, por debajo de la estimación de Wall Street de 2,99 dólares.
Un punto positivo del reporte fue Google Cloud, considerada un indicador clave de la demanda por los productos de IA y los servicios de alojamiento de la compañía. La división reportó ventas de 30.700 millones de dólares y una ganancia de 11.100 millones, superando las estimaciones de los analistas de 29.100 millones en ingresos y 9.800 millones en ganancias. Entre los principales clientes de la unidad se encuentran startups como Anthropic, que compiten con Google en la carrera de la IA.