El Gobierno anunció un programa de $2 billones del FGS de ANSES para financiar créditos hipotecarios UVA. Las entidades bancarias valoraron la iniciativa, aunque el impacto en las tasas dependerá de cada banco.
El Ministerio de Economía, a cargo de Luis Caputo, anunció este miércoles un programa para impulsar el crédito hipotecario UVA mediante el aporte de $2 billones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de ANSES. El fondo licitará plazos fijos UVA entre los bancos, en subastas de hasta $200.000 millones, con un tramo a un año (tasa mínima de UVA + 2,5%) y otro a cinco años (UVA + 4,5%). Cada entidad podrá ofertar hasta el 20% de cada licitación.
Los bancos que accedan a estos recursos deberán destinarlos a nuevos créditos hipotecarios para personas humanas, con un plazo mínimo de 15 años, un tope de 150.000 UVA (cerca de u$s200.000) y una tasa máxima de UVA + 7,5%.
Claudio Cesario, presidente de la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA), afirmó que el anuncio “contribuye a que las entidades continúen ofreciendo créditos hipotecarios” y destacó el mecanismo de subastas por su transparencia y competencia. “Era muy importante que se contribuyera al fondeo de estos créditos porque son a muy largo plazo, y este es un buen mecanismo que apunta a bajar el riesgo de descalce de plazos”, señaló.
Desde la Asociación de Bancos Argentinos (ADEBA) evaluaron positivamente el programa: remarcaron que asegura rendimientos reales positivos para el FGS y canaliza recursos de largo plazo hacia préstamos para vivienda. Supervielle, integrante de ADEBA, indicó que la iniciativa puede impulsar el desarrollo del crédito hipotecario y dinamizar la construcción. La entidad, al igual que otras, espera la reglamentación del programa.
Juan Cuattromo, presidente de ABAPPRA (bancos públicos, provinciales, municipales y cooperativos) y de Banco Provincia, sostuvo que el programa busca atacar la falta de liquidez y de fondeo de largo plazo. “Estamos en una situación que requiere una intervención. Que el Estado cumpla ese rol me parece correcto. El mercado hipotecario está frenado y, para movilizarlo, se necesita una política pública que contribuya a su desarrollo”, declaró. Banco Provincia anunciará novedades en el segmento hipotecario en los próximos días.
El tope de UVA + 7,5% es uno de los aspectos centrales. Según un relevamiento del economista Andrés Salinas, las tasas actuales varían: Banco Nación (UVA + 6,7%), ICBC (UVA + 6,9%), BBVA (UVA + 7,5%), Banco Ciudad (UVA + 5,5% o 7,5% en casos específicos, con tasa general de UVA + 9%). Otras entidades superan el límite: Credicoop (UVA + 8%), Macro (UVA + 8,5%), Banco del Sol (UVA + 9%), Patagonia (UVA + 9,3%), Santander, Galicia y Comafi (UVA + 9,5%), Brubank (UVA + 12%) y Supervielle (UVA + 15%).
El economista Federico Rouco, de Empiria, indicó que los bancos que ya ofrecen tasas de UVA + 7,5% o menores difícilmente las reduzcan; el beneficio sería mejorar el fondeo y ampliar el volumen de préstamos. Para los que cobran más, el esquema podría habilitar préstamos a UVA + 7,5% con fondos del FGS. Rouco estimó que las primeras licitaciones podrían concentrarse en entidades con créditos hipotecarios en marcha.
Andrés Salinas coincidió en que la medida debería tener un efecto positivo, aunque advirtió que es prematuro dar por descontada una baja generalizada de tasas. “Acá lo que le estás dando (a los bancos) es la oportunidad de tener un fondeo un poco más largo plazo para achicar ese descalce de plazo”, explicó. Según datos de Salinas, la tasa promedio ofrecida para hipotecarios UVA llegó a un pico de 11,7% a fines de 2025 y se ubicaba en torno a 9,2% en junio; la tasa efectivamente pactada fue de 6,98%.
En Chile, la tasa promedio de créditos hipotecarios (ajustados por UF) era de 5,08% en marzo, con ofertas desde 3,39% (Itaú) hasta 5,99% (Santander), en un contexto de inflación anual del 3,5%. El mercado hipotecario chileno es más profundo y cuenta con estabilidad macroeconómica de largo plazo, aspecto que el programa busca corregir en Argentina.