La Corporación Financiera Internacional (IFC), brazo privado del Banco Mundial, concretó una titulización sintética histórica de US$500 millones con la participación de Deutsche Bank, Santander y otros inversores, para potenciar préstamos en países de bajos ingresos y afectados por conflictos.
El Grupo del Banco Mundial, a través de la Corporación Financiera Internacional (IFC), cerró una operación de titulización sintética por US$500 millones que permitirá ampliar su capacidad de financiamiento en mercados emergentes. Deutsche Bank AG y Banco Santander S.A. figuran entre las instituciones participantes, según un comunicado al que accedió Bloomberg.
Se trata de la primera operación de este tipo que realiza la IFC, cuyo objetivo es asegurar el riesgo crediticio de una cartera de financiamiento comercial vinculada principalmente a países de bajos ingresos y zonas afectadas por conflictos.
Entre los inversores se encuentran Newmarket Capital, AXA XL, AXIS Capital y Liberty Specialty Markets. Deutsche Bank, además de invertir, participó en la estructuración del acuerdo.
El director gerente de la IFC, Makhtar Diop, calificó la operación como “una especie de prueba de mercado de las estructuras” disponibles, y señaló que permitirá “acelerar la cantidad de dinero que se garantiza para el financiamiento comercial”.
La transferencia de riesgo se compone de un tramo sénior de US$340 millones, uno mezzanine de US$110 millones y un tramo junior de US$50 millones. Al ser una estructura “no financiada”, los inversores emiten garantías en lugar de transferir efectivo.
Diop explicó que, gracias a este esquema, por cada dólar en garantía se pueden respaldar 19 dólares en financiamiento comercial, frente a una relación de 1 a 3 en la cartera habitual del organismo.
La operación se enmarca en la hoja de ruta del G20 para que los prestamistas multilaterales amplíen el financiamiento a países más pobres, en un contexto de alza de precios de energía y alimentos impulsada por conflictos globales.
La IFC ya completó el año pasado un CLO por US$510 millones y evalúa nuevas operaciones vinculadas a financiamiento de infraestructura. Para profundizar en estas titulizaciones, la entidad está ampliando sus equipos en Estados Unidos, Canadá y Japón.